ETF 투자를 시작할 때 가장 큰 고민은 “국내 ETF와 해외 ETF 중 뭐가 유리할까?”입니다. 수익률만 보면 해외가 좋아 보이지만, 세금 구조가 다르고 환율 리스크도 있습니다. 이 글에서는 세금, 수익률, 비용을 모두 고려한 실전 선택 가이드를 제시합니다.
기본 차이점
국내 ETF
정의: 한국 거래소 상장 ETF
- KODEX, TIGER, ARIRANG 등
- 원화 거래
- 국내 증권 계좌로 매매
종류:
- 국내 지수: KODEX 200
- 해외 지수 추종: TIGER 미국S&P500
- 섹터/테마: TIGER 2차전지
해외 ETF
정의: 미국 등 해외 거래소 상장 ETF
- VOO, QQQ, SCHD 등
- 달러 거래
- 해외 주식 계좌 필요
세금 비교 (가장 중요!)
국내 ETF
매매차익: 비과세
- 아무리 벌어도 세금 0원
- 가장 큰 장점
배당: 15.4% 과세
- 배당 ETF만 해당
예시 (1,000만원 → 1,500만원):
- 매매차익 500만원
- 세금: 0원
해외 ETF
매매차익: 22% 과세 (250만원 초과분)
- 기본 공제: 연 250만원
- 초과분: 22% 세율
배당: 15.4% (이중과세 아님)
- 미국 15% + 한국 15.4%
- 외국납부세액공제로 실질 15.4%
예시 (1,000만원 → 1,500만원):
- 매매차익 500만원
- 기본 공제: -250만원
- 과세 대상: 250만원
- 세금: 55만원
세금 시뮬레이션 (10년 투자)
시나리오: 1억원 투자, 연 10% 수익
국내 ETF (TIGER 미국S&P500):
- 10년 후: 2억 5,937만원
- 매매차익: 1억 5,937만원
- 세금: 0원
- 세후 금액: 2억 5,937만원
해외 ETF (VOO):
- 10년 후: 2억 5,937만원
- 매매차익: 1억 5,937만원
- 기본 공제: -250만원
- 과세 대상: 1억 5,687만원
- 세금: 3,451만원
- 세후 금액: 2억 2,486만원
차이: 3,451만원 (국내 ETF 압도적 유리)
비용 비교
운용 보수 (TER)
해외 ETF:
- VOO: 0.03%
- QQQ: 0.20%
- SCHD: 0.06%
국내 상장 해외 ETF:
- TIGER 미국S&P500: 0.07%
- TIGER 미국나스닥100: 0.07%
차이: 연 0.04~0.04%
- 10년 누적: 약 0.4~0.5%
- 1억원 기준: 40~50만원
결론: 해외 ETF가 약간 저렴하지만 세금 차이에 비하면 미미
환전 수수료
해외 ETF:
- 환전 수수료: 0.1~0.5% (양방향)
- 1억원 환전: 10~50만원 손실
국내 ETF:
- 환전 수수료: 없음 (원화 거래)
추적 오차
국내 상장 해외 ETF 문제점:
- 추적 오차 발생 (연 0.5~1%)
- 환율 변동 타이밍 차이
- 운용사 실수
예시:
- S&P500 수익률: +10%
- TIGER 미국S&P500: +9.3%
- 추적 오차: -0.7%
해외 ETF:
- 추적 오차 거의 없음 (0.1% 이내)
종합 비교표
| 구분 | 국내 ETF | 해외 ETF |
|---|---|---|
| 매매차익 세금 | 비과세 ⭐ | 22% (250만원 초과) |
| 배당 세금 | 15.4% | 15.4% |
| 운용 보수 | 0.07~0.3% | 0.03~0.2% ⭐ |
| 환전 수수료 | 없음 ⭐ | 0.1~0.5% |
| 추적 오차 | 0.5~1% | 거의 없음 ⭐ |
| 거래 편의성 | 매우 쉬움 ⭐ | 중간 |
| 상품 다양성 | 제한적 | 매우 많음 ⭐ |
선택 가이드
국내 ETF 추천 대상
1. 장기 투자자 (10년 이상)
- 매매차익 비과세 혜택 극대화
- 세금 차이 수천만원
2. 고액 투자자 (1억 이상)
- 250만원 공제 의미 없음
- 비과세 혜택 극대화
3. 초보 투자자
- 원화 거래 간편
- 세금 신고 불필요
- 환율 걱정 없음
4. 세금 최적화 중시
- 비과세가 가장 큰 혜택
추천 상품:
- TIGER 미국S&P500
- TIGER 미국나스닥100
- KODEX 200
해외 ETF 추천 대상
1. 소액 투자자 (연 매도 250만원 이하)
- 기본 공제로 비과세
- 낮은 운용 보수
2. 배당 투자자
- SCHD, VYM 등 국내 없는 상품
- 분기 배당
3. 다양성 추구
- 국내에 없는 섹터/테마
- QQQ, JEPI 등
4. 정확한 추종 중시
- 추적 오차 최소화
추천 상품:
- VOO (S&P500)
- SCHD (배당 성장)
- QQQ (나스닥100)
실전 전략: 하이브리드
추천 포트폴리오 (1억원)
국내 ETF 70% (7,000만원):
- TIGER 미국S&P500: 4,000만원
- TIGER 미국나스닥100: 2,000만원
- KODEX 200: 1,000만원
해외 ETF 30% (3,000만원):
- SCHD: 2,000만원 (국내 없는 배당 성장)
- JEPI: 1,000만원 (월배당)
장점:
- 세금 혜택 (국내 ETF 비과세)
- 다양성 (해외 ETF 독특한 상품)
- 리스크 분산
자주 묻는 질문
Q1. 세금만 보면 국내 ETF가 무조건 나은가요? A. 장기 고액 투자는 국내 압도적. 소액은 해외도 고려.
Q2. 추적 오차가 큰 문제인가요? A. 연 0.5~1%. 세금 절감(22%)에 비하면 작음.
Q3. 환율 리스크는? A. 국내 해외 ETF도 달러 자산이므로 환율 영향 동일.
Q4. ISA 계좌에서는? A. 국내 상장 ETF만 가능. 비과세 혜택 있음.
결론
국내 ETF와 해외 ETF는 각각 장단점이 있지만, 장기 고액 투자자에게는 국내 ETF의 비과세 혜택이 압도적입니다.
핵심 요약:
- 세금: 국내 비과세 vs 해외 22% (국내 압도적)
- 보수: 해외 약간 저렴 (차이 미미)
- 추적 오차: 해외 우수 (국내 연 0.5~1%)
- 편의성: 국내 우수
- 다양성: 해외 우수
선택 가이드:
- 1억 이상 장기 투자 → 국내 ETF
- 소액 (연 매도 250만원 이하) → 해외 ETF
- 초보자 → 국내 ETF
- 다양한 상품 원함 → 해외 ETF
- 균형 원함 → 하이브리드 (7:3)
최종 추천: 국내 ETF 중심 + 해외 ETF 일부 조합
10년 후 3,000만원 세금 차이를 생각하면 국내 ETF가 답입니다!